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【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕金融、新能源整车相关投资机会。热点一：金融。七月政治局定调资本市场“要活跃资本市场，提振投资者信心”，资本市场有望再度迎来政策支持的发力周期。热点二：新能源整车。大众、奥迪反向“合资”小鹏、上汽，国内车企在新能源转型方面的优势凸显，拉动新能源整车板块走强。
【全球产业趋势】汽车智能化利好频频，产业链有望跑出发展“加速度”。进入2023年后，新能源车渗透率达到30%，且正处于稳步爬升中，为汽车智能化构筑了坚实的发展基础。整体产业链利好频频，车联网标准建设工作持续推进，汽车网联规范化发展；大众、小鹏达成技术合作框架协议，智能车行业进入“竞争中融合、融合中竞争”生态模式；TSN发展和多模态大模型突破加速端到端驾驶落地，增加自动驾驶可选技术路线，汽车智能化发展再提速。预计汽车智能化将全面进入“5-10”阶段，建议关注ADAS、HUD等汽车智能化产业链投资机会。
【重要政策追踪】上周数字经济板块迎来了重要的边际变化。一方面，7月政治局会议继12月中央经济工作会议后再提数字经济。另一方面，上周五，人力资源和社会保障部宣布刘烈宏担任国家数据局首任局长。再结合近期一系列数字经济政策频出，我们认为产业端政策正在向数字经济倾斜，从政策出台情况和政治局通稿行文来看，建议重点关注产业数字化(智能车)，数据要素以及信创板块。
【重要资讯】大众/小鹏：7月26日，大众汽车宣布和小鹏汽车达成技术合作框架协议，并以7亿美元参股小鹏汽车，两者合作的首款车型将基于小鹏G9的电动车平台和软件联合开发。美光：7月26日，美光宣布推出业界首款8层24GB HBM3 Gen2内存芯片，其为HBM3的下一代产品，采用1β工艺节点，目前24GB HBM3 Gen2内存已经出样给客户。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，8月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素）、新能源汽车（自动驾驶、整车、电池）、AI+（应用、算法、算力）、新能源新技术（N型组件、复合集流体）。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：保险精选、证券精选、房地产精选。板块方面，房地产、金融板块表现相对较好，公共事业板块表现相对较差。分别统计过去一周大涨和领跌的200亿美元以上市值公司，信息技术行业涨跌分化较为严重。
风险提示：本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。
（张夏为招商证券首席策略分析师）
（文章来源：第一财经）
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